돈의 심리학_모건하우절

Story1 아무도 미치지 않았다.

사람들은 서로 다른 목표, 외부환경, 신념을 갖고 살아간다. 사는 환경이 다르기 때문입니다.

돈에 대한 경험은 아주 적은 경험이고 대부분은 머릿속에서 생각하는 게 대부분 일거다.
그렇기 때문에 사람들은 금융정보에 같은 방식으로 반응하지 않는다.
각자 다른 경험, 다른 관점을 갖고 있다.
사람들이 하는 모든 금융 의사결정은 그 사람의 상황, 시간, 환경을 고려할 때 타당할 것이다.
당신의 의사결정이 나에겐 미친 짓으로 보일 수 있지만, 다른 이에겐 합리적으로 보일지도 모른다. 각자의 경험하며 자신만의 방식대로 결정을 하는 게 맞다.

"순전히 스프레드 시트만 가지고 금융 의사결정을 내리는 사람은 거의 없다. 사람들은 저녁 식탁에서, 회사에서 회의를 하다가 금융 의사결정을 내린다.
개인적인 경험과 나만의 세계관, 자존심, 자부심, 마케팅, 괴상한 이유들이 전부 합쳐져 나에게 만은 옳은 하나의 내러티브가 만들어진다."

Stroy2. 어디까지가 행운이고, 어디까지가 리스크일까?

우리는 인연 중에 성공의 한 요인에 행운을 무시하는 입장을 취하곤 한다.
이런 이유 때문에 대부분 성공한 사람들은 운이 좋았습니다.라는 말을 하는 것과 같다.

'우리가 살면서 맞닥뜨리는 모든 결과가 단순히 개인의 노력 말고도 여러 가지 힘에 의해 좌우된다는 현실을 보여준다.'

성공에 자만하고 말고, 실패에 자책하지 말라.

'대단함과 무모함을 가르는 선은 아주 얇다'

사람들은 결과만 보고 이야기한다.
하지만 결과를 만드는 대단함, 무모함, 투자, 투기를 나눌 수 있는 영역은 모호하다.

'모든 성공이 노력 덕분도 아니고 모든 빈곤이 게으름 때문도 아니라는 사실을 꼭 알아두어라.'

Stroy3. 결코 채워지지 않는 것

'가지고 있지도 않고 필요하지도 않은 돈을 벌기 위해서 그들은 자신이 가진 것,
필요한 것을 걸었다.
이는 바보 같은 짓이다.
그냥 순전히 바보 갖은 짓이다.
당신에게 중요하지 않은 무언가를 위해 당신에게 중요한 무언가를 건다는 것은
그냥 말도 안 되는 짓이다'

인간의 탐욕은 끝이 없다.
나에 대한 돈의 목표를 잃어버린다면 삶의 목표와 도구가 바뀔 수 있을지도 모른다.

1. 가장 어려운 것은 멈출 수 있는 골대를 세우는 일이다.

2. 문제는 남과 비교하는 것이다.

Stroy4. 시간이 너희를 부유케 하리니

'어마어마한 결과를 가져오기 위해 반드시 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니다.'

워런 버핏은 훌륭한 투자자이다.
그 많은 투자자들보다 더욱 추대받는 이유중 하나는 바로 복리의 원리를 잘 이해해서이다.
순자산 3억 달러는 50대 이후 벌었고,
842억 달러는 그 이후 번 돈이라고 합니다.

Stroy5. 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가

"금전적 성공을 한 단어로 요약한다면 나는 '생존'이라고 말하겠다'

돈을 버는 것과 유지하는 것은 별개이다.
대부분 사람들은 버는 것에 집중하고 있지만,
돈을 벌고 난 후 잃지 않는 것이 더 어렵다.

'주식시장에서 살아남는 것이
주식투자에 성공한다'

1. 파산하지만 않는다면 결국엔 가장 큰 수익을 얻는다.
2. 계획이 되지 않을 때를 대비한 계획을 세운다.
3. 미래에 대해 난관적이면서 동시에 비관적이어야 한다.

Stroy6. 꼬리가 몸통을 흔든다

'금융에서 롱테일,
즉 결과 분포도에서 끝단을 차지하는 부분에 어마어마한 영향력을 가진다.
몇 안 되는 소수의 사건이 결과의 대부분을 책임진다는 것이다.

절반을 틀려도 여전히 큰돈을 벌 수 있다는 사실은 직관적으로 와닿지 않는다.
이 말은 즉 우리가 많이 실패하는 것이 정상적이라는 뜻이고, 우리가 이 사실을 과소평가하고 있다는 뜻이다.

그래서 우리는 실패했을 때 과잉 반응을 보이게 된다.

꼬리가 모든 것을 좌우한다.
많은 것들이 잘못되고, 망가지고,
실패하고, 추락하는 게 정상임을 깨닫게 된다.
이러한 사실이 직관적이지 않는 이유 중 하나는 대부분의 상황에서 우리는 중간의 손실이나 실패가 아닌 성공한 완성품만을 목격하기 때문이다.'

주식 시장에서 큰돈을 버는 사람들은 제일 중요한 것이 비중이라고 한다.

예를 들어, 10개 종목에 투자하여 9개가 마이너스 수익률이지만, 한 개 종목에서 100% 이상 수익을 낼 경우, 또는 그 종목의 비중이 어느 정도 있다면 전체적으로 플러스 수익률이 될 수 있다.

주식이던 기업이던 많이 나타났다 사라진다. 하지만, 성공하고 남는 기업은 큰돈을 번다.

나폴레옹 주변 사람들이 미쳐갈 때 평범한 것들을 할 수 있는 사람들을 전쟁의 천재라고 했다. 주식시장도 마찬가지다.

모두가 미쳐가거나 공포의 순간에 이성적으로 의사결정을 할 수 있는 사람들이 큰돈을 번다.

Stroy7. 돈이 있다는 것의 의미

'내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 있다는 게 돈이 주는 가장 큰 배당금이다.
원하는 것을 원하는 때, 원하는 사람과 함께할 수 있다는 사실이야 말로 사람을 행복하게 만드는 가장 뚜렷한 생활양식상의 변수였다.'

사람들이 행복하다고 느낄 때는 직장, 학교, 가정에서 내 삶을 내가 잘 통제하고 있다고 느낄 때이다. 월급쟁이들은 운전대를 잡고 운전하는 기분을 느끼기 힘들다. 경제적인 자유를 얻은 분들은 본인의 업무, 영역에서 주도권을 쥐고 있다. 더욱 행복감을 느낄 수 있다.

Stroy8. 페라리가 주는 역설

'사람들은 부를 통해 나에게 호감을 가지라고, 나를 우러러보라고 남들에게 신호를 보내고 싶어 한다.
그런데 실제로 그 사람들은 당신을 보고 감탄을 하는 과정을 건너뛴다.
존경과 칭찬이 목표라면 그것을 추구하는 방법에 유념해야 한다.
배기량이 큰 차보다 겸손, 친절, 공감이 더 많은 존경을 가져다줄 것이다.'

Stroy9. 부의 정의

'부는 눈에 보이지 않는다.
우리는 보이는 것으로
부를 판단하는 경향이 있다.
부란 눈에 보이는 것으로 바뀌지 않은 금전적 자산이다.'

자산부자는 부자이나 많은 재화와 서비스를 아직 사용하지 않은 사람들이다.
소비부자(리치)는 큰집, 좋은 차, 호화여행을 갖는 사람들이다. 소비부자가 계속 부채 없이 큰집과 좋은 차를 유지하는 삶을 살 수 있는지는 잘 살펴볼 필요가 있다.

자산부자와 소비부자를 구분해야 한다.

Stroy10. 뭐, 저축하라고?

'부를 쌓는 것은 소득, 투자수익률과 거의 관계가 없다.'

전 세계가 에너지 자산을 늘린 이유는 에너지를 더 많이 확보한 것이 아닌 효율을 늘린 것이다.
투자 수익률은 언제나 효과적인 투자전략을 갖고, 지속적으로 수익을 내고, 시장이 매일 우호적이 되는 것은 어렵다.
그러나 개인의 저축과 검소함은 돈의 방정식에서 우리가 더 많이 조종할 수 있는 부분이다. 그런 확신은 미래를 더욱 명확하게 볼 수 있도록 해줄 것이다.

• 1. 부의 가치는 상대적이다.
• 2. 저축을 늘리는 가장 좋은 방법은 소득을 늘리는 것이 아니라 겸손을 늘리는 것이다.
• 3. 저축을 할 수 있는 능력은 생각보다 우리 손에 달려 있다.
• 4. 저축을 하는 데는 특별한 이유가 필요하지 않다.
• 5. 은행에 있는 현금은 인생을 좌우하는 중요한 선택을 우리 스스로 할 수 있게 만든다.
• 6. 남과 나를 구분 짓는 경쟁 우위가 될 수 있다.

"누구나 살면서 정말로 어려운 상황이 닥친단다.
그럴 때 대부분 큰돈이 필요하단다.
이를 위해 돈을 열심히 모아야 한단다.
그게 언제 어떤 일인지는 아직 모른다."

Stroy11. 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 나을까

'금융에 관한 의사결정을 내릴 때는 냉철하게 이성적이 되려고 하지 마라.
그냥 꽤 적당히 합리적인 것을
목표로 삼아라.
사람들이 원하는 전략은 최대한 밤잠을 잘 잘 수 있는 전략이다.'

금융에 대한 의사결정은 물리학, 수학이 아니라 역사와 심리학이다. 개인적으로 주식 투자는 비중이 커질수록 기대 수익률을 낮추고, 변동성이 적은 투자를 된다.

Stroy12. 한 번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나게 마련이다.

'역사는 미래의 지도가 될 수 없다.
투자는 엄밀한 과학이 아니다.
투자란 수많은 사람이 한정된 정보를 가지고 자신의 행복에 엄청난 영향을 미칠 사안에 대해 불완전한 의사 결정을 내리는 일이다.
그러니 똑똑한 사람들도 예민하고 탐욕스러워지며 편집증을 갖게 된다.'

주식 시장은 탄력적이지만 적당히 탄력적이라고 합니다. 사람들이 감정이 있고, 어느 순간 그 감정이 탐욕과 두려움 이 강해지는 순간 내재가치와 가격은 한시적으로 괴리를 갖는다.

역사적으로 두 가지의 위험이 있다.

• 과거에 의존하면 미래에 닥칠 이례적인 사건을 놓칠 가능성이 크다.
• 역사는 경제나 주식시장의 미래에 대해 잘못된 가이드 가 될 수 있다.

'투자에서 제일 위험한 한 두 마디는 이번엔 달라이다.
확실한 건, 세상에는 예측불허한 일이 생긴다는 그 사실뿐이다'

Stroy13. 안전마진

'안전마진은 실수에 대비할 여지이다.'

플레이어는 내가 원하는 카드가 나올 확률이 높으면 더 많은 돈을 걸고, 확률이 낮으면 적은 돈을 건다.
이들은 내가 옳을 확률도 크지만, 틀릴 확률도 상당하다고 생각한다.
사실 이들의 전략은 '겸손'에 의지하고 있다.
미래는 불확실하고 알 수 없다.
내가 틀릴 가능성은 언제나 있다. 이를 위해 안전마진을 만들어 놓자.

더 나아가 분산하여 투자하자.

Stroy14. 과거의 나 vs 미래의 나

'미래의 나는 과거의 내가 내린 결정에 대해 늘 기뻐하지는 않는다.'

우리는 언제나 과거의 행동에 후회하고 반성한다.
그리고, 수정한다. 그때는 맞지만 지금을 틀린 경우도 많다.
내 방향을 바꾸고, 의사결정을 반대로 하고, 지금 직업을 포기해도 괜찮은 것 같다.

장기적 의사결정을 위해 염두해야 할 두 가지,

• 1. 금융 계획에서 양극단은 피해야 한다.
• 2. 우리의 마음이 변한다는 현실을 받아들여야 한다.

Stroy15. 보이지 않는 가격표

'모든 것에는 가격이 있다.
모든 가격이 가격표에 표시되는 것은 아니다.
눈앞에서 주식이 붕괴되고 있을 때 장기적인 관점을 유지하고 버티는 것이 얼마나 어려운 일인지 아는가'

장기투자는 변동성이 따른다.
이 변동성을 버티고, 미래에 높은 수익률을 얻는다면 수익의 대가는 인내가 될 것이다.
변동성은 수수료가 될 것이다.
그냥 버티는 것이 아니라, 변동성과 불확실성은 지불할 가치가 있다고 스스로 설득해야 한다.
성공투자의 대가는 명확히 보이지 않는다.

Stroy16. 너와 나는 다른 게임을 하고 있다

'나와 다른 게임을 하는 사람들에서 금융 신호를 읽지 않도록 조심하라'

정작 투자자들은 서로 다른 목표, 계획, 시간을 갖고 있다.
시장이 거품이 피해를 주는 것은 장기투자자들이 자신들과는 다른 게임을 하는 단기투자자들로부터 신호를 읽기 시작할 때부터이다.

Stroy17. 비관주의의 유혹

'낙관주의는 제품 홍보처럼 들리고, 비관주의는 나를 도와주려는 것처럼 들린다'

비관주의는 낙관주의보다 더 똑똑하고 지성적으로 들린다.

'내가 관찰한 바로는, 남들이 절망할 때 희망을 갖는 인물이 아니라 남들이 희망할 때 절망하는 인물이 많은 사람들로부터 현자로 추앙받는다'

이는 진화론적 이유다. 기회보다 위협을 더 긴급한 일로 취합하는 유기체는 그렇지 않은 유기체보다 살아남아 번식할 확률이 더 크기 때문이다.

비관론이 낙관론보다 더 쉽고, 흔하고, 설득력 있는 이유

• 1. 돈은 어디에나 있기에 나쁜 일이 생기면 모든 사람들에게 영향을 미친다.
• 2. 비관주의자들은 시장이 어떻게 적응해갈 지를 고려하지 않고 미래를 추정한다.
• 3. 진보는 너무 느리게 일어나 알아차리기 힘들고 파괴는 너무 빠르게 일어나서 무시하기가 어렵다.

Stroy 18. 간절하면 믿게 되는 법이다.

'매력적인 허구와 스토리는 왜 통계보다 강력한가'

스토리가 좌우하는 세상에서 우리가 염두에 두어야 할 두 가지

• 1. 무언가 사실이기를 간절히 바랄수록 그게 사실이 될 확률을 과대평가하는 스토리를 믿게 된다.
• 2. 세상에 대한 관점은 불완전하다. 우리는 그 구멍을 메우기 위해 스토리를 만들어낸다.

Stroy19. 돈에 관한 보편적인 진실

요약정리 (Summery)

• 1. 일이 잘 풀릴 때는 겸손을 찾기 위해 노력을 기울이고, 일이 잘못될 때는 용서와 연민을 찾기 위해 최선을 다하라
• 2. 자존심을 줄이고 부를 늘려라
• 3. 밤잠을 설치지 않을 방법을 택하라
• 4. 시간을 보는 눈을 넓혀라
• 5. 포트폴리오의 일부가 아닌 전체를 보라.
• 6. 내 시간을 내 뜻대로 하는데 돈을 써라
• 7. 남에게 더 친절하고, 자신에게 덜 요란해져라
• 8. 저축하라, 그냥 저축하라
• 9. 성공을 위한 비용은 기꺼이 지불하라
• 10. 실수의 여지에 항상 대비하라
• 11. 장기적인 결정을 내릴 때 극단적 선택은 피하라
• 12. 리스크를 좋아해라
• 13. 나의 게임이 무엇인지 정의하라
• 14. 돈 문제에 있어 각자 의견은 다르다. 혼란을 존중하라